Un thermostat monétaire automatique pour le futur franc CFA numérique, fondé sur la cointégration de long terme et l'optimisation dynamique.
📄 Livre blanc (PDF) 🚀 Tableau de bord interactif Demander une démonstrationLe franc CFA fait face à quatre pressions simultanées qui menacent la stabilité de la zone CEMAC et l'efficacité de sa politique monétaire.
USDT et USDC captent l'épargne digitale en Afrique. Ils drainent les réserves de change, échappent au contrôle de la BEAC et accélèrent la dollarisation silencieuse de l'économie.
En régime de parité fixe, l'inflation de la CEMAC est déterminée à long terme par celle de la zone euro. Nos travaux empiriques confirment un coefficient de transmission proche de 1.
La dévaluation de 50 % du franc CFA a provoqué un choc inflationniste durable. Un modèle figé aurait été aveugle pendant des années : la re-estimation trimestrielle est indispensable.
L'adhésion du Cameroun au PAPSS introduit de nouveaux flux transfrontaliers qui modifient la demande de monnaie intérieure. Le thermostat doit les surveiller en temps réel.
Plutôt que de laisser la politique monétaire à la discrétion, nous l'ancrons dans une règle transparente, mathématiquement optimale et vérifiable par des tiers.
La règle de taux numérique
où ECT = écart de la masse monétaire à son équilibre de long terme
La demande de monnaie de long terme (M2, PIB, inflation) est cointégrée dans les six pays de la CEMAC. Les déviations se résorbent naturellement : nous automatisons cette correction.
κ n'est pas un chiffre arbitraire. Il est la solution de l'équation de Bellman d'un banquier central qui minimise la variance de l'ECT et la volatilité du taux. Résultat : κ ≈ 0,46.
Chaque décision de taux est signée (ECDSA), horodatée et chaînée. Le FMI ou le Trésor français peuvent vérifier l'intégralité de l'historique avec la seule clé publique du moteur.
Champion/challenger, versionnement signé, monitoring Prometheus/Grafana, rollback automatique, chaos engineering. Le système est conçu pour la production, pas pour un article.
Nous suivons le modèle champion/challenger utilisé par la Réserve fédérale, la BCE et la Banque d'Angleterre.
Linear DOLS + LQR — transparent, causalement identifié, mathématiquement optimal. Ce modèle calcule le taux en production.
NARDL asymétrique (κ⁺ pour la défense des réserves, κ⁻ pour la relance) et mode crise (κ plus élevé si |ECT| dépasse un seuil approuvé par le CPM).
CEMAC-NN et KAN — exécutés hors ligne pour valider le champion. Ils ne modifient jamais la production sans approbation du CPM.
Équations-pont et modèles à facteurs dynamiques pour détecter les chocs en quelques jours à partir d'indicateurs à haute fréquence (pétrole, monnaie mobile, flux PAPSS).
La dévaluation de 50 % du franc CFA en janvier 1994 reste la crise monétaire la plus grave de l'histoire de la zone. Elle a enseigné trois choses que nous avons intégrées dans notre architecture.
La relation de cointégration a survécu au choc. Le thermostat peut absorber une rupture structurelle — à condition d'être ré-estimé trimestriellement.
Nous suivons les six indicateurs qui précédèrent 1994 : réserves, couverture extérieure, TCER, déficit, pétrole, inflation.
Nos simulations montrent que le thermostat ramène l'économie à l'équilibre en 6 à 8 trimestres après un choc de 50 %.
Chaque indicateur est public, sourcé, mis à jour mensuellement. Aucune boîte noire.
Inflation, PIB et chômage des six pays de la CEMAC, ainsi que notre indicateur de pression de dévaluation.
Fondateur & Architecte Monétaire Principal
Statisticien-économiste, ancien Analyste Statistique Senior à la Banque Nationale du Canada (validation de modèles de risque, données financières sous cadre réglementaire strict), doctorant en économétrie. Il a conçu et développé l'intégralité du prototype « CFA Numérique » — du pipeline de cointégration jusqu'au moteur de règles conteneurisé, en passant par la piste d'audit cryptographique.
Consilium CFA est un centre de recherche indépendant spécialisé dans la stabilité monétaire de la zone Franc. Nous concevons des instruments de politique monétaire transparents, souverains et mathématiquement optimaux pour les banques centrales africaines.
Méthodologie complète, architecture, simulations, gouvernance. (17 chapitres)
TéléchargerTests statistiques, API, SND30, glossaire, KAN, κ, nowcasting, causalité.
TéléchargerLes 5 prestations : faisabilité, prototype, intégration, gouvernance, maintenance.
TéléchargerDirective interne, plan de déploiement, analyse concurrentielle, lettre formelle.
TéléchargerL'intégralité de notre recherche est publique, auditable et reproductible.
Preuve de concept exécutable — pipeline complet (DOLS, NARDL, NN, seuil), calibration, backtests, signature cryptographique.
Voir sur GitHubProjet complet — documentation, gouvernance, service briefs, présentations, annexes techniques.
Voir sur GitHubNous pouvons organiser une session de travail à Yaoundé ou en visioconférence avec vos équipes techniques.
Email : aymar.makanda@consilium-cfa.com
Téléphone / WhatsApp : +1 438 519 2618
Adresse : Yaoundé, Cameroun
Page contact complèteFlagship Research Initiative
Extending the CFA Numérique architecture to the continental scale. A cointegration-based monetary union for 54 African countries — PhD research at McGill University.
Visit afroproject.africa →Flagship Initiative
A cointegration-based monetary architecture for intra-African trade — PhD research at McGill University.
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